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IFRS 조기적용기업의 재무영향 분석

ezkyungli 2010-06-06 16917

IFRS 조기적용기업의 재무영향 분석

－금융감독원－

Ⅰ. 재무제표에 대한 영향 분석

1. 재무제표 분석의 방법

□ 2009 조기적용기업

○ IFRS 적용 전후의 2008년 재무제표를 비교 분석하여 주요 재무수치의 변동요인을 파악

○ 연결재무제표 기준으로 분석(9사)하되, 연결미작성 기업(5사)은 개별재무제표로 분석

○ '08년 K-GAAP 재무제표와 '09년 K-IFRS 재무제표의 공시사항을 비교하여 재무제표 표시방법, 계정과목 수, 영업이익 표시여부 등을 분석

□ 2010 조기적용기업

○ '09년 감사보고서에 기재된 IFRS 사전공시사항을 통하여 '09년 재무제표에 미치는 영향 및 변동요인 파악

○ 사업연도 종료후 3개월 이내에 연결감사보고서가 공시되는 직전연도말 개별 자산 2조원 이상 기업(8사)은 연결 및 개별기준으로 분석하고, 직전연도말 개별 자산 2조원 미만기업(27사)*은 개별기준으로만 분석

*자산 2조원 미만기업의 연결감사보고서에 대한 분석은 동 보고서가 공시되는 '10. 4. 30 이후에 가능

2. 재무제표 분석의 한계

□ 분석대상 모집단이 작아(2009년 14사, 2010년 35사) 분석결과를 전체 상장법인으로 일반화하기에는 한계가 있음.

□ 2010년 조기적용기업의 경우 2009년 사업보고서에 기재된 IFRS 사전공시사항(재무제표에 미치는 영향)에 의한 잠정치로, 2010년 1분기보고서를 통한 2009년 IFRS 재무제표 확정공시시 변동가능

□ 2010년 조기적용기업 중 자산 2조원미만 기업의 경우 종속회사의 경영실적이 미반영된 개별재무제표 기준으로 분석된 결과임.

※연결재무제표(연결감사보고서) 제출기한

적용회계기준	사업보고서 제출여부	자산규모, 주권상장여부		연결재무제표(연결감사보고서) 제출기한
				개정 전	개정 후
K-IFRS	제출*	자산 2조원 이상	주권상장	2개월 (3개월)	정기총회 4주일전 (정기총회 1주일전)
			기타법인	3개월 (4개월)
		자산 2조원 미만
	비제출	-
기타	제출*	자산 2조원 이상		3개월 (4개월)	70일 (90일)
		자산 2조원 미만			90일 (120일)
	비제출	-

*주권상장법인 이외에 채권상장법인, 주주수 500명 이상인 외부감사대상법인 등이 포함

3. 재무제표에 대한 분석결과

가. 2009 조기적용기업

□ 재무수치 변동현황

○ 연결작성기업이 연결미작성기업에 비해 영향이 더 크게 나타난 바, 이는 IFRS 도입으로 연결대상기업이 증가했기 때문이며, 자산규모가 작은 지배기업일수록 종속회사의 재무비중이 높아 변동성이 더 크게 나타남.

-연결작성기업 9사 중 8사의 연결대상 종속기업 수가 증가하였으며, 전체적으로 IFRS도입으로 연결대상기업이 33사에서 67사로 103% 증가*

*자산 100억원 미만 및 당해연도 설립법인이 새로이 연결범위에 포함되었으며 실질 지배력 기준에 의해 추가로 포함되거나 제외된 종속회사는 없었음.

○ 연결 미작성기업 5사의 경우 모두 자산 5,000억원 미만 회사로 IFRS 적용으로 인한 재무적 영향이 상대적으로 작게 나타남.

-이는 중소기업의 경우 IFRS와 K-GAAP간 기준차이가 크지 않음을 시사

○ 기업별로는 재무수치의 변동폭이 상당한 차이를 보였으나, 전반적으로는 자산, 부채, 자본은 약간 증가하고 순이익은 약간 감소하는 등 IFRS 도입영향이 크지 않은 것으로 나타남.

*영국과 호주의 경우에도 IFRS 도입으로 자산·부채·자본이 모두 증가한 것으로 나타남(국제회계기준 도입의 영향과 기업의 대응방안, 황인태 외 2인 공저, 2008. 12).

-연결작성기업의 자본은 기업별로 △108.7%~57.4% 변동하였으며 증가한 회사는 4사, 감소한 회사는 5사이었음.

∙당기순이익은 기업별로 △182.3%~54.5% 변동하였으며 증가한 회사는 6사, 감소한 회사는 3사이었음.

-연결미작성기업의 자본은 △0.4%~4.1% 변동하였으며 증가 3사, 감소 2사이었음.

∙당기순이익은 0%~50% 변동하였으며 증가 4사, 변동 없음 1사이었음.

□ 자본 변동의 주요 원인

①유형자산 공정가치 평가：총자본 1,988억원 증가, 7개사 증가 1개사 감소

-K-GAAP에서 원가로 평가한 유형자산에 대해 재평가 실시

-상각완료된 기계장치 잔존가치 평가에 따라 장부가액 증가

-노후화된 기계장치에 대해 손상차손 인식으로 장부가액 감소(280억원)

-해외현지법인의 생물자산(稠林)에 대한 공정가치 평가 실시 등

②종업원 급여：총자본 989억원 감소, 6개사

-임·직원 퇴직금 산정시 K-GAAP에서는 기말 현재 전직원의 일시퇴직을 가정하여 퇴직금을 계상하였으나, IFRS에 따른 보험수리적 평가방법을 적용하여 퇴직금 예상액 증가

③연결범위 변동：총자본 655억원 감소, 3개사 감소, 2개사 증가

-K-GAAP에서 연결대상에서 제외되었던 자산 100억원미만 종속회사가 연결범위에 신규로 포함되어 관련 자산, 부채 및 자본 변동

④수익인식기준 변경：총자본 296억원 감소, 1개사

-아파트 등 분양매출에 대한 수익인식 방법이 진행기준에서 인도기준으로 변경

⑤금융자산 공정가치 평가：총자본 234억원 감소, 1개사 증가, 1개사 감소

-매출채권에 대한 대손충당금 설정이 미래발생손실 등을 감안하여 설정하는 방법에서 실제 발생손실에 의한 방법으로 변경되어 대손충당금 감소

-금융상품의 발행자와 보유자 모두가 통제할 수 없는 불확실한 미래 사건의 발생에 따라 현금 등 금융자산을 인도하기로 약정(조건부 결제조항)한 경우, 금융부채로 인식함에 따라 자본 감소

나. 2010 조기적용기업

1) 연결재무제표 제출회사

□ 재무수치 변동현황

○ 기업별로 재무수치의 변동폭이 상당한 차이를 보였으며, 지분율이 낮은 대형 종속기업의 연결제외 효과 등으로 전반적으로 자산·부채·자본·당기순이익이 감소한 것으로 나타남.

-자본의 변동폭은 기업별로 △70.8~4.7%이었고, 증가한 회사 2사, 감소한 회사 5사, 변동이 없는 기업 1사로 나타남.

-당기순이익은 기업별로 △69.7~12.4% 변동하였으며 증가한 회사는 4사, 감소한 회사는 4사로 나타남.

○ 연결종속회사의 변동이 컸으며, 특히 대규모 종속회사가 연결에서 제외된 경우 전체적인 재무변동이 컸음.

-연결대상기업의 수가 전체적으로 400사에서 296사로 26% 감소하였으며, 회사별로는 증가 5사, 감소 1사, 변동없음 2사이었음.

□ 재무비율 변동현황

○ IFRS 도입으로 부채비율이 감소되거나 자기자본순이익율(ROE) 및 총자산순이익율(ROA)이 증가되어 재무비율이 개선된 회사가 더 많은 것으로 나타남.

-부채비율은 기업별로 △94.3%p~8.7%p 변동하였으며, 총 8사 중 증가한 회사 4사, 감소한 회사 4사로 나타남.

-ROE의 변동폭은 △1.3%p~3.2%p이었으며 증가한 회사는 5사, 감소한 회사는 3사로 나타남.

-ROA의 변동폭은 △0.5%p~6.0%p이었으며 증가한 회사는 6사, 감소한 회사는 2사로 나타남.

□ 개별재무제표 및 연결재무제표의 IFRS 영향

A. 개별재무제표

○ IFRS 적용전·후의 개별재무제표로 비교시 지분법평가주식의 원가법 전환으로 회사별로 당기순이익이 △82.8%~2.0%로 큰 폭의 변동을 보이며, 대부분 감소

-IFRS 적용시 연결재무제표를 작성하는 지배회사는 개별재무제표에 지분법 대신 원가법(또는 공정가치법)으로 종속·관계기업 투자지분을 평가

B. 연결재무제표(지배회사지분+비지배지분)

○ IFRS 적용 전·후의 연결재무제표로 비교시 연결범위 변동으로 회사별로 당기순이익이 △69.7%~12.4%의 큰 변동폭을 보임.

-특히, 종전의 연결대상회사 중 다수가 지분법적용 관계회사(지분율 20%초과 50%미만)가 되어 그들의 경영성과 중 비지배주주 몫을 제외한 지배회사 몫만 반영되어 연결재무제표의 당기순이익이 크게 감소

※ (예시) A사가 종속회사 B를 40% 소유, B사의 '09년 당기순이익 200원

- 지분법：지배회사순이익에 80원 반영(200원×40%)

- 연결：지배회사순이익에 200원 반영(지배주주지분 80원, 비지배지분 120원)

C. 연결재무제표 순효과(지배회사지분만)

○ IFRS 적용 전·후의 연결재무제표의 지배회사지분 당기순이익은 △0.8%~11.1%로 변동폭이 작아 IFRS 도입영향이 크지 않은 것으로 나타남.

-연결재무제표상 연결범위에서 제외된 회사들에 대해서도 지분법으로 평가하여 관계회사의 경영성과가 지배회사의 지분율만큼 지배회사의 당기순이익에 반영되기 때문

⇒지배회사의 주주 입장에서는 연결 F/S상의 (총)당기순이익 보다는 지배주주에 귀속되는 당기순이익으로 비교하는 것이 유용

2) 연결재무제표 미제출회사(27개사)

□ 재무수치 변동현황

○ 기업별로 자산·부채·자본·순이익 변동폭은 상당한 차이를 보이나, 평균적으로는 IFRS로 인한 재무적 영향이 크지 않은 것으로 나타남.

○ 총 27사 중 자본의 경우 증가 12사, 감소 14사, 변동없음 1사였으며, 당기순이익의 경우 증가 13사, 감소 13사, 변동없음 1사

-대부분의 회사는 지분법평가주식의 원가법 전환으로 인하여 당기순이익이 감소했으나, 일부기업의 경우에는 재무실적이 부실한 종속회사의 실적이 제외되어 당기순이익 증가

○ IFRS 도입으로 연결대상 종속기업이 신규로 발생하여 연결재무제표 작성 필요

-연결작성기업 23사의 연결대상기업의 수가 전체적으로 57사에서 98사로 71.9% 증가

*대부분 자산총액 100억원 미만의 소규모회사가 신규로 연결대상에 포함

3) 자본 변동의 주요 원인

①연결범위 변동：총자본 306,103억원 감소, 6개사 감소, 2개사 증가

-K-GAAP에서는 연결범위에 포함하였으나, IFRS 적용시 과반수 지분 미보유 또는 실질지배력 기준 미충족에 의해 연결범위에서 제외된 회사의 비지배지분에 해당하는 금액만큼 감소

-K-GAAP에서는 연결범위에서 제외되었던 자산 100억원 미만 기업, 조합 등이 연결범위에 신규로 포함되었으나 그 영향은 미미

②지분법 투자주식의 원가법 전환：총자본 92억원 증가, 7개사 감소, 9개사 증가

-K-GAAP에 의하여 종속회사 및 관계회사 주식에 대하여 지분법을 적용하여 평가하였으나 K-IFRS 도입으로 별도재무제표 방식에 따라 동 주식을 원가법으로 평가한 차이

-연결재무제표로 비교시 동 차이는 해소됨.

③유형자산 공정가치 평가：총자본 39,651억원 증가, 8개사 증가, 2개사 감소

-K-GAAP에서 원가로 평가한 유형자산에 대해 재평가 실시

-유형자산 내용연수 변경으로 감가상각비 감소

-상각완료된 자산의 잔존가치 평가에 따라 장부가액 증가 등

④무형자산 공정가치 평가：총자본 6,766억원 증가, 9개사 증가, 2개사 감소

-K-GAAP에서는 부의영업권을 20년 이내의 기간에 걸쳐 환입하나 IFRS에서는 일시에 환입

-K-GAAP에서는 개발비 인식요건을 엄격히 적용하였으나, IFRS에서의 공정가치 평가 중요성에 따라 자산 인식요건 범위 확대 적용

⑤퇴직급여채무：총자본 2,075억원 감소, 8개사 감소, 8개사 증가

-임직원 퇴직금 산정시 보험수리적 평가방법을 적용하여 퇴직금 예상액 증가 또는 감소

⑥금융자산·부채 공정가치 평가：총자본 1,805억원 감소, 3개사 감소, 3개사 증가

-전환사채를 상각후 원가로 평가하였으나 당기손익인식 금융부채로 지정하여 공정가치로 평가함에 따라 부채 증가

-장기미지급금에 대해 K-GAAP에 따라 가중평균차입이자율(WACC)로 할인하였으나, IFRS 도입으로 미지급금 성격에 맞는 할인율로 변경 적용

Ⅱ. 재무제표 표시방법 분석

□ 분석 방법

○ 2009년 조기적용기업*에 대해 '08년 K-GAAP 재무제표와 '09년 K-IFRS 재무제표의 공시사항을 비교하여 계정과목 배열, 계정과목 수, 영업이익 표시여부 등을 분석

*2010년 조기적용기업의 공시결과는 2010년 1분기보고서가 공시되는 '10. 5월 이후에 분석가능

□ 계정과목 배열

○ 재무상태표：7사(50%)는 현행방식을 유지하여 자산-부채-자본의 순서 및 유동-비유동 순서로 표시하였으나, 7사(50%)는 자산-자본-부채의 순서 및 비유동-유동 순서로 표시방법 변경

○ 포괄손익계산서：모두 영업이익 표기. 단, 2사(15%)는 정상영업이익과 계속영업이익이라는 계정과목 사용

□ 재무제표 계정과목의 수 등 비교

○ IFRS 도입으로 재무제표 본문 계정과목 수는 재무상태표 53% 감소, 포괄손익계산서 59% 감소하였고 이러한 재무제표 본문의 내용을 주석으로 기재함으로써 주석페이지 수는 큰 폭(71%) 증가*

*K-GAAP에서 요구하지 않았던 환위험, 유동성위험, 이자율위험 등에 대한 관리정책, 환율 등 변동이 당기순이익에 미치는 민감도 분석 등 투자에 유용한 정보가 추가

⇒IFRS 재무정보 이용시 주석에 대한 분석의 중요성 증가

□ 조기적용기업 재무제표 계정과목 표시

1) 영업이익

○ 영업이익 계산방식은 과거와 동일하게 매출총이익에서 판매관리비를 차감하여 계산한 방식과 동 금액에서 기타수익·비용*을 가감하여 계산한 방식으로 크게 구분**됨.

*K-GAAP상 영업외 수익·비용 **영업이익 계산방식에 의한 구분

영업이익 계산방식	매출총이익-판매관리비	매출총이익-판매관리비±기타손익
회사수(%)	6사(43%)	8사(57%)

-단, 과거의 방식과 다른 방식으로 영업이익을 계산하였다 하더라도 주석에 관련수익·비용 내역을 상세히 기재하여 과거방식에 의한 영업이익 등 재무정보이용자가 원하는 관련 정보를 산출 가능함.

-또한 영업이익을 따로 기재하지 않았거나 정상영업이익 등의 용어를 사용한 회사도 단지 영업이익이라는 항목을 포괄손익계산서에 표시하지 않았을 뿐이고 위의 두가지 방식에 의한 영업이익을 쉽게 산출 가능함.

⇒모든 기업에 대해 과거방식(매출총이익 - 판매관리비)에 의한 영업손익내역 산출 가능

2) 매출채권 금액 및 판매관리비 표시

○ 대부분의 회사가 매출채권및기타채권의 계정과목으로만 재무상태표에 표시하였으나 모든 회사가 주석에 내역을 상세히 구분하여 공시

3) 차입금 명세 표시

○ 모든 회사가 주석에 차입금 명세를 표시

□ 공시 분석 결과

○ 2009년 1분기 및 3분기 보고서 점검 결과, 영업이익 미기재, 매출채권 금액 미구분, 판매관리비 및 차입금 내역 주석 미기재 등의 사례가 있었음.

○ 그러나 'IFRS 조기도입자문 T/F', 각종 설명회, IFRS 홈페이지 등을 통해 동 사항들의 개선을 지속적으로 안내한 결과, 2009년 사업·감사보고서에서는 모두 반영된 것으로 나타남.

※ IFRS 재무제표 작성 관련 권고사항*

*IFRS 조기도입 자문 T/F에서 2009년, 2010년 조기적용기업에 동 사항을 전달

□ IFRS 도입용역 컨설팅 및 회계감사업무 수행시 다음사항을 유의하여 재무제표 공시가 이루어질 수 있도록 할 필요

○ 동 사항의 준수는 금융기관, 애널리스트 등 외부의 재무정보이용자 뿐만 아니라 영업·재무부서 등 기업 내부이용자의 혼란 방지에 기여할 것임.

①재무제표 표시 관련 전반에 대한 사항

○ K-GAAP 재무제표 표시방법에서 크게 변동되지 않는 수준에서 재무제표 표시방법을 결정할 필요

○ 계정과목이 너무 축소되어 있어 좀 더 상세히 표시할 필요

○ 주석사항도 양적인 면보다 질적인 측면에서 보다 충실히 기재할 필요

②영업손익 표시방법

○ 정보이용자들의 혼란을 방지하기 위해 영업손익을 표시하고, '계속영업이익, 정상영업이익'용어 사용 자제 필요

○ 영업손익을 과거의 방식(매출총손익에서 판관비 차감한 금액)에 따라 계산하지 않고 변경한 경우, 주석 등에 새로운 방식에 의해 산출된 영업손익의 산출내역을 표시할 필요

③매출채권·매입채무 표시방법

○ 재무상태표에 매출채권 및 매입채무 금액을 구분 표시하되, 다른 계정과 통합 표시한 경우 주석에 세부내역을 기재할 필요

④주석공시사항

○ 포괄손익계산서상 판관비는 적절한 항목으로 구분 표시하거나 일괄표시. 일괄표시한 경우에는 주석에 적절한 항목으로 구분 표시할 필요

○ 주석에 차입금 명세 표시할 필요

IFRS 재무제표 작성 관련 권고사항^*

* IFRS 조기도입 자문 T/F에서 2009년, 2010년 조기적용기업에 동 사항을 전달

□ IFRS 도입용역 컨설팅 및 회계감사업무 수행시 다음사항을 유의하여 재무제표 공시가 이루어질 수 있도록 할 필요

○동 사항의 준수는 금융기관, 애널리스트 등 외부의 재무정보이용자 뿐만 아니라 영업·재무부서 등 기업 내부이용자의 혼란 방지에 기여할 것임.

① 재무제표 표시 관련 전반에 대한 사항

○K-GAAP 재무제표 표시방법에서 크게 변동되지 않는 수준에서 재무제표 표시방법을 결정할 필요

○계정과목이 너무 축소되어 있어 좀 더 상세히 표시할 필요

○주석사항도 양적인 면보다 질적인 측면에서 보다 충실히 기재할 필요

② 영업손익 표시방법

○정보이용자들의 혼란을 방지하기 위해 영업손익을 표시하고, '계속영업이익, 정상영업이익'용어 사용 자제 필요

○영업손익을 과거의 방식(매출총손익에서 판관비 차감한 금액)에 따라 계산하지 않고 변경한 경우, 주석 등에 새로운 방식에 의해 산출된 영업손익의 산출내역을 표시할 필요

③ 매출채권·매입채무 표시방법

○재무상태표에 매출채권 및 매입채무 금액을 구분 표시하되, 다른 계정과 통합 표시한 경우 주석에 세부내역을 기재할 필요

④ 주석공시사항

○포괄손익계산서상 판관비는 적절한 항목으로 구분 표시하거나 일괄표시. 일괄표시한 경우에는 주석에 적절한 항목으로 구분 표시할 필요

○주석에 차입금 명세 표시할 필요

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